Armadilhas financeiras: o que a crise dos estruturados ensina sobre o “hype” dos investimentos

A crise do Banco Master e a crise do produtos estruturados, como os COEs da Ambipar, abalam a indústria de fundos e o mercado de capitais. Esse cenário revela, sobretudo, uma fábrica desenfreada de assessores de investimentos no Brasil. As corretoras adotaram um modelo de expansão agressiva. Por isso, criaram um exército de profissionais que prioriza comissões em vez da segurança e perfil do cliente. Como resultado, o mercado despeja produtos caros e complexos sobre investidores leigos, disfarçando riscos reais como oportunidades imperdíveis.

Nesse contexto, o Certificado de Operações Estruturadas (COE) surge como um dos grandes vilões. O mercado vende esse título como uma alternativa sofisticada, mas a realidade é cruel. Muitos investidores perderam mais de 90% do patrimônio em papéis da Ambipar e Braskem. Isso acontece porque as lâminas técnicas escondem perigos jurídicos em termos difíceis. Enquanto isso, o assessor apresenta o ativo como renda fixa segura e omite que o capital pode simplesmente desaparecer em uma crise.

Além disso, a investigação mostra uma manipulação sistemática nos perfis de risco (suitability). Alguns assessores orientam clientes conservadores a adulterarem suas respostas nos questionários. Eles fazem isso para burlar travas regulatórias e liberar a venda de ativos tóxicos. O sistema de “rebate” alimenta esse conflito de interesses. Nele, o profissional ganha mais dinheiro quando vende produtos arriscados e mais caros.

Portanto, a falta de punições e a omissão de taxas destroem a confiança no mercado brasileiro. O setor deveria financiar o crescimento do país, mas hoje muitos o usam apenas para explorar o pequeno poupador. Por esse motivo, o Banco Central e a CVM precisam endurecer a fiscalização contra as armadilhas dos intermediários. Afinal, a transparência é o único remédio contra o prejuízo. Na série A Grande Mentira, você conhecerá o mercado como ele é.