Neste ano, o superávit dos aportes internacionais feitos por investidores estrangeiros já ultrapassa a casa dos R$ 47,3 bilhões, segundo dados fornecidos pela B3. O resultado é 74% maior do que o volume acumulado de janeiro e fevereiro do ano passado, e representa a segunda melhor marca mensal da categoria nos últimos 10 anos. Além disso, o grupo completou 4 meses consecutivos de saldos positivos.

Fluxo estrangeiro mensal na B3. Foto: Reprodução (MyNews)

Pode-se afirmar, então, que o fluxo estrangeiro tem sido o principal impulsionador dos ativos brasileiros em 2022, contribuindo até mesmo para um movimento expressivo de queda no dólar.

Esse movimento é explicado pelo fenômeno de alta na procura, por parte do investidor estrangeiro, por ações de “valor” (como é o caso das commodities e instituições financeiras), ao passo em que há uma desvalorização dos papéis de “crescimento” nos Estados Unidos (exemplificado pelas companhias de tecnologia), devido à iminente alteração na política taxa básica de juros estadunidense.

Frederico Padilha, economista e CPO da plataforma de gestão de investimento Gorila, explica que a conjuntura favoreceu o mercado doméstico do brasil, uma vez que, enquanto bancos centrais em todo o mundo ajustam suas taxas de juros para enfrentar uma inflação global gerada pela desorganização das cadeias de suprimentos durante a pandemia, investidores trocam ativos em suas carteiras numa tentativa de amenizar prejuízos e lucrar com oportunidades.

“Os investidores, procurando balancear a carteira para o ano, enxergaram nos países emergentes oportunidades em ativos fora do dólar, e o Brasil, com os juros subindo e o ‘Cap & Trade’ voltando, estava bem atrativo”, elucidou Padilha.

Contudo, o Federal Reserve (Banco Central dos Estados Unidos) já sinalizou que irá mexer na política monetária, fazendo com que os títulos prefixados do país se tornem mais lucrativos. “Caso haja um surto inflacionário muito alto, que obrigue o Federal Reserve a “agir de forma muito mais enérgica, aí certamente todos os mercados emergentes – e o Brasil é um deles – vão acabar sofrendo bastante”, complementou o economista.

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A entrevista completa com Frederico Padilha você assiste no MyNews Investe desta quinta-feira (17):

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Segundo os analistas que assinaram o documento, a piora da economia doméstica prejudicou – e assim continuará – os volumes de negociação da ação da B3, a B3SA3. Somado à conturbação interna, há também o fantasma das ações judiciais, que possui capacidade de impactar as projeções em até 11%.

Dessa forma, o Goldman cortou o preço-alvo da ação de R$ 18 para R$ 15,50, e o potencial de alta passou a ser de 25% – com isso, a recomendação agora é neutra. A justificativa da companhia foi que, no momento, eles compreendem “uma vantagem maior para outras empresas”.

Na última semana, a B3 realizou o ‘Dia do Investidor’. Segundo o banco europeu de investimento Credit Suisse, a entidade brasileira foi amplamente capaz de abordar com sucesso várias preocupações dos principais investidores, em especial a sustentabilidade do ADTV (volume médio diário negociado), a concorrência e a capacidade de inovação.

Os principais destaques apontados pelos suíços foram: o nível atual de negociações diárias, considerado sustentável; a potencial concorrência, vista mais uma oportunidade do que uma ameaça devido às receitas adicionais de arbitragem, serviço e dados para um potencial recém-chegado; concentração em fundos de índices (ETFs), derivativos e futuros de ativos digitais.

“Na nossa percepção, B3 acabou sendo um dos nomes que ficou mais esquecido dentro do setor, mas que devido ao valuation [avaliação de mercado] bastante descontado começamos a ver cada vez mais clientes acompanhando a história mais de perto”, afirmou o Credit Suisse à imprensa.

A recomendação da instituição financeira para a companhia gestora da Bolsa brasileira é outperform, ou desempenho acima do mercado, tendo em vista o potencial de alta atrativo e múltiplos baixos ante níveis históricos.

Recomendações

O banco de investimento brasileiro BTG Pactual divulgou no domingo (12) sua carteira semanal de ações. Em relação à primeira semana de dezembro, quando acumulou uma perda de 0,08% ante a alta de 2,56% do Ibovespa, o portfólio traz duas mudanças.

Os papéis da Light (LIGT3) e da Randon (RAPT4) cederam seus lugares para os da Aliansce Sonae (ALSO3), empresa que atua no ramo de administração de shopping centers, e Banco do Brasil (BBAS3).

No acumulado do ano, as escolhas do BTG acumulam ganhos de 5,8%, ante o tombo de 10,2% do principal índice da Bolsa.

Íntegra do programa “MyNews Investe” desta segunda-feira (13), no qual a instabilidade da B3 e as recomendações de investimentos foram abordadas.

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Horas após o presidente Jair Bolsonaro (sem partido) fazer uma reunião com ministros em que possivelmente antecipou sua intenção de trocar o comando da Petrobras, um investidor adquiriu duas opções de compra de ações da Petrobras na contramão do mercado. Apostando em uma queda de ao menos 8% nas ações da companhia, as ações compradas por R$ 160 mil reais podem ter rendido a seus donos até R$ 18 milhões. A informação foi revelada inicialmente pelo jornal O Globo.

Após a divulgação da notícia, congressistas encaminharam ofícios para que a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), responsável por regular o mercado de ações, investigue o episódio.

Em entrevista ao Almoço do MyNews, a economista e professora do Insper Juliana Inhasz avalia que a movimentação não aparenta ter sido uma “aposta inocente”, mas sim o resultado do vazamento de alguma informação para “investidores qualificados”.

“Isso escandaliza todo mundo, porque a gente tem uma economia que está totalmente desestruturada, uma economia que decresceu mais de 4% no ano passado. Mas isso já aconteceu em outros governos, a diferença é que hoje tem mais gente aplicando e a informação circula muito mais rápido. Hoje esses casos ficam muito mais evidentes”, diz Inhasz.

A professora destaca que, se confirmada a fraude, o episódio é uma transferência de renda “extremamente cruel”. “Você está possibilitando que pessoas no mercado que tem uma informação privilegiada consigam encher ainda mais seu patrimônio em cima da boa fé de pessoas que acreditam que o sistema é idôneo”.

A corretora que realizou a movimentação agora sob os holofotes, a Tullet Prebon, não retornou contato do MyNews.

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A Bovespa começou a semana com 118.388 pontos. Às 11h, a queda era de 5,32% com 112.134 pontos

As ações da estatal caem mais de 20%. As ações ordinárias (PETR3) registram queda de 20,20% e as preferenciais (PETR4) de 20,15%.

Na noite de sexta-fira (19), Bolsonaro anunciou que havia indicado o general Joaquim Silva e Luna, atual diretor da Itaipu Binacional, para a presidência da Petrobras. A alteração administrativa na petroleira impactou negativamente as ações da empresa no mercado internacional. Os papéis da Petrobras despencam 21% em Nova York.

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No último pregão do ano, chegou a renovar a máxima histórica intradiária ao tocar os 120.150 pontos. Ao fim do dia, encerrou com leve baixa, de 0,33%, aos 119.017 mil pontos, mas ainda próximo ao pico recorde. 

Em dezembro, a alta da bolsa ficou em 9,30%. O desempenho do mercado brasileiro no último mês de 2020 ajudou a recuperar as perdas do ano – mesmo com a perspectiva de fim do auxílio emergencial, que não será prorrogado em 2021, com o avanço da pandemia e a incerteza em relação à vacinação no Brasil. 

“É resultado da expectativa”, avalia Roberto Indech, estrategista-chefe da Clear Corretora. Segundo ele, apesar das interrogações no horizonte – incluindo a situação fiscal do país – o mercado enxerga um futuro mais promissor, impulsionado também pela liquidez dos pacotes de estímulo monetário mundo afora. 

“Com juros próximos de zero, praticamente no mundo todo, esse dinheiro precisa ir para algum lugar e esse dinheiro está indo para ativos de risco”, explica Indech. O movimento, que se intensificou nos últimos dois meses, veio também com a definição de Joe Biden na eleição presidencial dos Estados Unidos em novembro e o aumento do apetite para risco. 

Naquele mês, a Bolsa brasileira teve o maior ganho mensal desde 2016 e disparou quase 17%. Os investidores estrangeiros respiravam mais aliviados com a definição de rumo na política americana e as perspectivas em relação às vacinas contra a Covid-19. 

O apetite para risco maior favoreceu os aportes aos mercados emergentes, como é o caso do Brasil, e os estrangeiros ingressaram com R$ 33,3 bilhões no Ibovespa em novembro. Entre os atrativos para essa volta estavam o real depreciado e a Bolsa abaixo das máximas, portanto mais barata para o investidor.

Para os próximos meses, segundo Roberto Indech, o mercado de ações deve continuar nessa tendência positiva, apesar das incertezas. “Com os juros baixos e a entrada de fluxo de investidores estrangeiros em função do dólar alto, as ações brasileiras, se comparadas a outros mercados, segue atrativa”, avalia.

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